摘要:一直以來財務戰略就是企業戰略發展中具有職能層戰略的一個重要內容，其對企業總體戰略的實施起到了重要的保障性作用。特別是近三年來受疫情的影響，全球經濟發展形勢十分嚴峻，企業內外部經營環境變得更加復雜化，所面臨的各種經營風險也在不斷增加。企業要想保持長久、穩定的可持續發展就必須對企業外部市場環境進行認真審視，結合自身的發展戰略，在企業內部制定真正符合企業的戰略發展規劃。業財融合是管理會計中極為重要的一個理念，業財融合的深入實施不僅能夠全面提升企業精細化管理水平，而且還能夠促進企業的轉型升級、經濟效益的提升。對業財融合度的衡量較為復雜，且缺乏典型的管理會計應用案例，使得企業在開展業財融合視角下財務戰略的執行工作時缺乏有效的借鑒。正是基于此，本文將對業財融合視角下企業財務戰略執行過程中存在的不足進行剖析，并提出相應的有效建議，對我國新時期大環境下企業的轉型與升級、資源配置的優化、競爭活力的提升等方面都有著重要的現實意義。

關鍵詞:業財融合;企業財務戰略;相關問題;應對策略

目前我國經濟正處于去杠桿、調結構、進一步深入推進改革開放的關鍵階段，而與此同時疫情的暴發對我國經濟帶來了深遠的影響。在這一時期，國內企業面臨著全新的挑戰，各種問題不斷顯現。在這樣的大環境下要求企業必須站在長遠發展的角度，從內部著手實現變革和精細化管理，緊緊把握當前的形勢和變化，在加強企業內部管理的同時全面提升企業自身的競爭力。財務戰略是企業總體戰略中的重要組成部分，在當前的經濟環境下實現企業財務戰略的不斷優化是一個值得深入探討的課題。財務戰略體現在企業的投融資、運營等財務管理活動中，作為促進企業高質量發展的一項重要舉措，業財融合在全面提升企業經營效率和效果、提高企業決策質量等方面的作用不容小覷，將業財融合的思想和理念融入企業財務戰略管理中將會在很大程度上促進財務戰略落地。因此，本文站在業財融合的視角下深入研究和探討企業財務戰略問題，將對促進企業財務戰略發展目標的實現提供幫助。

一、相關概念的界定

（一）業財融合

綜合各位專家與學者的觀點來看，業財融合不僅僅是指業務和財務之間的雙向融合的過程，更重要的是業財融合是企業為了實現發展、實現價值創造，在現代信息技術、數字化等手段的支撐下而開展的一系列科學化、精細化、系統化、職能化、邏輯化的管理活動。

（二）財務戰略

財務戰略主要是指涉及財務性質的戰略，是企業財務管理中的一個重要內容。不同于其他性質的戰略，財務戰略思考的重點主要集中在資金均衡有效流動、企業整體戰略方面，并且將企業內外部環境的變化對資金流動帶來的影響等因素充分考慮在內，解決了資金的使用與管理的一個戰略性問題。以財務戰略，從整體上進行籌劃一定要具有創造性、長期性、有效執行性，并且能夠與企業目前所處的發展階段密切融合，更能夠滿足企業不同利益相關者的期望。

二、企業財務戰略管理中存在的問題

（一）投資戰略中存在的問題

制定出科學的、完善的、合理的投資戰略能夠幫助企業在現有的基礎上獲得更多的資源優勢，為實現利益最大化奠定堅實的基礎。因此，企業必須結合實際制定出一套完善而科學的投資戰略，為確保企業戰略發展目標的實現提供重要的支撐，然而在現實中投資戰略問題凸顯的企業也越來越多。如：在投資方向上有的企業過于集中，目前正處于成熟期的A企業主營業務已經無法得到更大的發展，為了能夠在激烈的市場競爭中贏得一席之地，可以采用多元化的投資戰略為該企業的發展探尋一條能夠與外界環境變化相吻合的新決策、新產品，不斷突破與創新的投資戰略從根本上解決了該企業在改革升級中存在的問題，為企業的發展尋求全新的盈利模式。該企業目前在投資方面的最大問題就是投資的方向過于集中，主要偏重于內部投資，忽略了外部投資。該企業通過內部投資的方式雖然能夠使生產力和生產規模得到雙提升，但是內部投資會占用較長的時間和較多的資金，在短期內很難看到回報，更會占用企業其他的資源。因此，該企業這種過度集中在內部投資的行為嚴重限制了企業資金的流動性，使企業多元化戰略空間和時間的制定被擠壓，當企業在未來的發展中面臨更為險峻的外部市場競爭時還可能使企業陷入資金鏈斷裂的危機中。

（二）籌資戰略中存在的問題

企業實施籌資戰略主要是為企業的發展注入源源不斷的血液，只有密切關注企業自身的變化與外部環境的轉變才能更完善、更科學、更合理的規劃投資戰略的具體細節。從整體上看，權益性籌資和債務性籌資是企業籌資的主要內容，財務報表中的所有者權益和負債能夠很好地衡量企業的籌資規模。目前大部分企業主要是通過債務性籌資來獲取資金，短期債務性投資和長期債務性投資是其主要的形式，企業的流動性負債為企業的短期負債，企業的長期負債主要是非流動性負債，但是企業籌資方式的合理性和平衡性對企業未來的發展有著至關重要的作用。例如：通過對A公司近5年來流動負債相關數據的統計發現，從大體上呈現出上升的態勢，并且流動負債占負債總額的比重較大；該公司的非流動負債也是隨著負債的總額在逐年攀升，在2020年非流動負債的增長率達到了最高值，從整體上看該公司流動負債率在98%左右，這也說明該公司最喜歡用流動負債這種債務籌資方式來獲得資金，這種投資方式能夠幫助企業快速獲取資金并且迅速投入使用，但是這也從另一個側面表明該公司很依賴這種籌資方式，這對該公司的長遠發展極為不利。再例如：有的企業籌資方式過于單一。A公司目前正處于發展的瓶頸期，所有的資金不能夠全部簡單地運用到生產經營過程中，為了擁有更多的盈利而主動放棄了構建多元化投資體系，該企業應該將關注點集中在搭建多元化投資體系上，以便為企業在未來資金的管理上贏得一份保障。

（三）利潤分配戰略中存在的問題

如何對剩余價值進行科學合理的分配也是企業在發展過程中要面對的主要問題，企業應將各種因素充分融入利潤分配制度的構建中，結合企業的實際使企業利潤分配戰略的構建更具有完善性、有效性，且在企業和股東之間對利潤分配問題進行科學的規劃。例如：企業內部未來發展趨勢、市場經濟競爭帶來的壓力等，都是企業要充分考慮的問題，企業制定利潤分配戰略的主要目的是實現對股東和企業利益關系之間的有效協調，同時也要保留一部分資金為企業下一步的更好發展奠定基礎。激進型和保守型的分配策略是利潤分配的兩種主要策略。目前大部分企業在利潤分配戰略中存在的問題主要是：缺乏固定的股利政策、派發的現金過高。例如：目前A公司已經進入了成熟期，然而對股東的現金股利政策分配制度還不夠穩定，不分配股利的情況時有發生，這種缺乏穩定性和完善性的利潤分配戰略很可能使企業出現資金管理問題，股東情緒的波動也是必然的結果。

三、業財融合視角下企業財務戰略執行的建議與保障措施

（一）關于投資戰略的調整建議

1.制定多元化的投資戰略

企業應充分而合理的運用充足的資金，切記不能自滿自足，不能夠單純地追求產品的銷售力度，而是應該結合企業的主營業務制定出多元化的投資戰略。例如：企業可以結合自身的主營業務特征主動改革升級企業的制度和技術，從根本上徹底突破傳統模式的禁錮，在市場上尋找新的利潤點、新的技術領域。再例如：對于處于成熟期的企業而言，應該嘗試其他的投資方向，不能過度依賴企業的傳統業務，一定要減少對內部投資的力度，在技術創新方面的投入力度要不斷加大，以此來全面提升企業的競爭優勢。企業可以在長期股權投資、金融產品等方面投入一部分資金，使企業的財務風險得到有效分散，并且還能夠為企業贏得更多的收益，財務戰略投資也向著多元化的方向邁進。

2.全面提升企業的技術創新能力

當企業逐步步入成熟期后需要的不是更多的銷售收入，而是要全面提升企業技術創新的能力，只有在科技創新的推動下才能使企業盡快實現改革升級，才能使企業在眾多的競爭者中擁有獨具特色的競爭優勢。因此，企業應在確保主產品的基礎上將目光投向其他產品的研發，要將內部投資的重點轉移到知識產權和技術的開發上。另外，企業通過技術創新和新產品的研發，在市場上尋找這些產品的利潤增長點，這樣能夠幫助企業更好的分散銷售風險，使企業能夠更加自信地面對瞬息萬變的市場環境。

（二）關于籌資戰略的調整建議

1.采取多元化的籌資方式，全面提升籌資結構的合理性

企業應更加關注籌資方式之間的平衡度，通過采用多元化的籌資戰略對企業內部籌資和外部籌資之間的比例進行科學的安排與規劃，并且結合企業的實際狀況與未來發展趨勢充分發揮財務杠桿的作用。有的企業過分依賴負債籌資方式，企業經營潛在的風險無形中也增加了，而對于那些銷售能力較強、正處于成熟期的企業可以采取長期借款等風險較小的方式來獲得資金，完成企業的籌資活動。由此可見，各企業應結合自身的實際狀況實現債務和權益籌資方式的科學融合，使長期借款發揮巨大的優勢，并在此基礎上使企業流動負債帶來的財務風險得到有效降低，最終為企業的可持續、健康、長遠發展奠定基礎。

2.加大償債力度，有效降低財務風險發生的概率

目前有的企業籌資方式較為單一，一旦資金鏈出現問題很可能使企業陷入還款危機中，這嚴重阻礙著企業的健康發展。因此，企業應制定出科學的、合理的籌資方式，高度重視資產負債率和流動負債率的降低，找到短期和長期負債比例之間的平衡點，對企業的還款風險進行嚴格把控，有效降低企業財務風險的發生。

（三）關于利潤分配戰略的調整建議

1.制定出成熟并穩定的股利分配政策

對于處于成熟期的企業而言自身銷售收入較高，并且具有較高的盈利水平，企業現金流入也會更多，如何合理分配剩余價值將直接影響到企業和股東之間的關系，并且還會涉及企業后續的發展。正是基于此，企業應制定出科學的、成熟的、合理的、穩定的股利分配戰略，這對推動企業的長遠發展有著積極的促進作用。例如：企業應及時調整自身的股利分配政策，在贏得股東支持的同時，還能夠為企業的發展預留足夠的資金保障，這將為企業的健康、穩定發展提供強大的支撐。

2.增加分配的方式

企業應合理發放股利，增加分配的方式，特別是對現金股利的分配要制定出一個更合理、更科學的、能夠把控企業內外部環境變化平衡點的區間。例如：當企業的運營狀況較好、利潤較高、企業自身并沒有大型生產線之類的工程需要完成大型資金的投資時，可以在本年度對現金股利的發放適當地做出提高；反之則應該適當的減少現金股利的派發。另外，企業可以通過轉增股票、發放股票股利等其他利潤分配方式與現金股利進行組合，最終完成利潤分配戰略，從實施效果上看這種利潤分配戰略對企業構建多元化的發展戰略有利，為全面提升企業的核心競爭優勢奠定基礎。

（四）其他建議

1.在財務戰略中全面嵌入統一融合的信息系統

隨著現代信息技術的發展，企業經營業務的多元化、復雜化以及靈活多變性特征的逐漸顯現，傳統的管理系統已經無法滿足企業不同業務板塊的需求。因此，各企業應充分借助現代信息技術的優勢，將大數據、人工智能、區塊鏈等嵌入到財務戰略中，構建業財融合一體化的流程建設，并在企業內部搭建大數據信息系統平臺，為企業實現精細化管理奠定基礎。

2.實現業務和財務的一體化協同發展

要想實現業務和財務一體化協同發展首先要對企業內部的組織進行變革，這是企業實現業財融合的基本前提，通過對企業內部組織的變革能夠徹底打破在企業各職能部門之間存在的壁壘問題，為實現企業業務和財務一體化協同發展夯實基礎。財務部門更加需要混合型人才，需要因地制宜的與企業各部門進行直接或間接的對接，財務的相應服務或控制應該深入到業務的最前端。

3.全面整合財務資源，提升財務戰略的完整性

企業內部制定的各項制度是實施財務戰略的基礎和保障，因此，為了確保企業的財務戰略能夠得到有效執行，各企業應對財務資源進行全面整合，以此來提升財務戰略的完整性和科學性。例如：企業可以在內部建立科學而有效的財務績效考核標準，通過績效考核及時發現問題，并且能夠在第一時間對企業內部財務戰略的實施狀況進行整體評估與全面反饋，再結合企業所處的生命周期使企業的財務戰略得到不斷地完善，以此來確保企業的總體戰略發展目標能夠緊跟時代發展的潮流。

結語

綜上所述，財務戰略是促進企業發展的一項重要內容，不僅能夠提升企業市場競爭優勢，也是確保企業有序、穩定發展的重要保障。為了確保企業財務戰略的有效實施，企業應站在自身發展實際的前提下，實現企業各部門之間的有效配合，將業財融合融入企業財務戰略的實施中，為促進企業的穩步發展、確保企業利潤分紅的合理性奠定堅實的基礎。

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作者:韓悅橋 單位:北京一輕資產經營管理有限公司

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